جعل السابقين أرباح العمل بالنسبة لك

جعل السابقين أرباح العمل بالنسبة لك بدون أرباح سلوك أسعار الأسهم شيوعا هو مصدر مستمر من الارتباك للمستثمرين. تابع القراءة لمعرفة ما يحدث للقيمة السوقية للسهم من الأسهم عندما يذهب "السابق" (كما هو الحال في أرباح) والسبب في ذلك. سنقوم أيضا تقديم بعض الأفكار التي قد تساعدك على التمسك أكثر من الدولارات بشق الانفس. (لمزيد من التفاصيل عن تطور الفعلي لعملية توزيع الأرباح، انظر الإعلان، بدون أرباح وتاريخ السجل معرفة.) كيف تعمل؟ نفترض أن لدينا شركة تدعى جاك راسل الكلاب شركة والتي تتاجر في بورصة ناسداك تحت الرمز المناسب حقا "HYPER"، ويتداول حاليا في السوق لمدة 10 $ للسهم الواحد. نظرا لشعبية جاك راسل الكلاب، تمت زيارتها HYPER أرباح قياسية، وبالتالي فإن مجلس الإدارة قرر أن يعلن توزيع أرباح إضافيا خاصا مقداره 1 $ للسهم الواحد مع تاريخ سجل يوم الثلاثاء، 12 يونيو 2007. وكما تعلمون، فإن السابقين سوف يكون تاريخ في وقت سابق من يومي عمل، على الجمعة يونيو 8. إذا كنت من ملاك السهم يوم الخميس 7 يونيو، وسوف تحصل على أرباح $ 1، ليتم تداول السهم مع (أو "نائب الرئيس") أرباح. إذا كنت تنتظر لامتلاك الاسهم يوم الجمعة 8 يونيو، وأنت لا يحق للعائد سنوي $ 1. نضع في اعتبارنا أن تاريخ الشراء والملكية التواريخ تختلف. في هذا الوقت، وتاريخ التسوية للأوراق المالية القابلة للتسويق هو ثلاثة أيام. لذلك، لامتلاك أسهم يوم الخميس 7 يونيو، يجب أن التجارة الفعلية يومي الاثنين يونيو 4. (للحصول على معلومات إضافية حول إجراءات تسوية الأوراق المالية رؤية التفاصيل الجوهرية لتنفيذ والتجارة). قيمة السهم ماذا سيحدث لقيمة الأسهم بين اغلاق السوق يوم الخميس والفتح يوم الجمعة؟ حسنا، إذا كنت تفكر في ذلك في سياق القيمة الفعلية، وهذا المخزون هو حقا يستحق 1 $ أقل يوم الجمعة 8 يونيو أنه كان يوم الخميس يونيو 7. لذا، يجب أن سعره سينخفض ​​بمقدار ما يقرب من هذا المبلغ بين نهاية العمل يوم الخميس ومفتوحة من العمل يوم الجمعة. بشكل عام، فإننا نتوقع أن قيمة سهم من أسهم فرط سيتراجع بنحو مبلغ أرباح، $ 1، عندما يذهب السهم بدون أرباح. ويستخدم مصطلح "حول" فضفاضة هنا ليتم فرض ضرائب على أرباح الأسهم، وربما يكون انخفاض السعر الفعلي أقرب إلى القيمة بعد خصم الضرائب من الأرباح. هذا من الصعب بعض الشيء لقياس، وتطبيق معدلات ضريبية مختلفة وقواعد للمشترين مختلفة، ولكن سيكون من المأمون أن نفترض أنه يجب إسقاط حوالي 15٪، كما HYPER يدفع أرباح المؤهلين. دعنا نقول أن بوب هو متحمس بشأن أرباح HYPER ويشتري 100 سهم يوم الاثنين 4 يونيو لتسوية يوم الخميس 7 يونيو بسعر 10 $ للسهم الواحد. ما يحدث؟ كما تعلمون، فإن التاريخ السابق هو قبل يومي عمل من تاريخ تسجيل - الثلاثاء يونيو 12. والسهم يذهب بدون أرباح (التجارة دون استحقاق توزيعات الأرباح) يوم الجمعة 8 يونيو، 2007. بوب تملك الأسهم على الخميس 7 يونيو، حتى انه اشترى الاسهم مع استحقاق الأرباح. وبعبارة أخرى، فإن بوب الحصول على توزيعات من $ 100 ($ 1 × 100 سهم). سوف ترسل الاختيار له يوم الأربعاء 13 يونيو 2007 (يتم إرسال شيكات الأرباح أو إلكترونيا نقلت من اليوم التالي لتاريخ رقم قياسي). عندما يذهب السهم بدون أرباح يوم الجمعة 8 يونيو، سوف تنخفض قيمته بحوالي 0.85 (خ 1 $ 0.85 [1 - شريحة ضريبية]) $. وهكذا، في اليوم التالي، من الناحية النظرية، والأوراق المالية يجب تداول ما يقرب من 9.15 $ (أو 10 $ - 0،85 $). فكر قبل القانون أنت الآن عليك أن تفهم كيف يتصرف الثمن، دعونا النظر عما إذا كان بوب يحتاج إلى أن تشعر بالقلق إزاء هذا أم لا. اذا كان هو شراء HYPER في حساب المؤهلين (وبعبارة أخرى، فإن الجيش الجمهوري الايرلندي. 401 (ك) أو أي حساب الضرائب المؤجلة الأخرى)، ثم انه لا ينبغي أن تقلق كثيرا لأن يتم تأجيل الضرائب حتى تسحب ماله أو، اذا كان يجعل شراء له في الجيش الجمهوري الايرلندي روث. ليست بسبب على الإطلاق. ومع ذلك، إذا بوب تشتري HYPER في حساب غير المؤهلين، الخاضع للضريبة حاليا، وقال انه يحتاج حقا إلى توخي الحذر. دعنا نقول بوب فقط لا يمكن الانتظار للحصول على الكفوف له على بعض الأسهم HYPER، وكان يشتري لهم تاريخ التسوية يوم الخميس 7 يونيو (بعبارة أخرى، عندما يتم التداول مع استحقاق توزيعات الأرباح). وقال انه يدفع 10 $ للسهم الواحد. لنفترض أن في اليوم التالي، HYPER تنخفض إلى حوالي 9،15 $. وبوب لها خسارة رأس المال غير المحققة، ويزيد في الطين بلة، وقال انه سوف تضطر لدفع ضرائب على الأرباح التي يتلقاها. محفظة بوب سوف تخسر المال وانه سوف ندين المال إلى العم سام على 100 $ في الأرباح التي يتلقاها! بوضوح، بوب ينبغي أن يكون اشترى أسهم HYPER في أول يوم بدون أرباح ودفع انخفاض الأسعار، والسماح له لتجنب بسبب الضرائب العم سام على 0.85 $ خسر. اعتبارات إضافية يحتاج هذا السيناريو أيضا إلى أخذها في الاعتبار عند شراء صناديق الاستثمار المشترك، والتي تدفع الأرباح للمساهمين الصندوق. وبموجب القانون، يجب أن الصناديق الاستثمارية بتوزيع أرباح من بيع الأوراق المالية في الصندوق إلى fundholders سنويا في شكل توزيعات الدخل و / أو مكاسب رأس المال قصيرة الأجل وطويلة الأجل، حتى إذا كانت قيمة قطرات NAV صندوق المتبادل الفعلي ل . هذا التوزيع إلى fundholders هو الحدث الخاضع للضريبة، حتى لو كان fundholder هو إعادة استثمار أرباح الأسهم وأرباح رأس المال. لماذا لا صناديق الاستثمار فقط الحفاظ على الأرباح وإعادة استثمارها؟ بموجب قانون الاستثمار لعام 1940. وسمح صندوق لتوزيع تقريبا جميع من أرباحها على المساهمين الأموال والتهرب من دفع الضرائب على الشركات على الأرباح التجاريين. من خلال ذلك، فإنه يمكن خفض نفقات صندوق (و، بطبيعة الحال، تكلفة ممارسة الأعمال التجارية الضرائب)، مما يزيد من العوائد ويجعل تظهر نتائج الصندوق أكثر قوة بكثير. ما هو مستثمر أن تفعل؟ حسنا، تماما مثل المثال فرط، ينبغي على المستثمرين معرفة متى صندوق ستذهب "السابق" (وهذا يحدث عادة في نهاية السنة، ولكن بدء الدعوة صندوقك في أكتوبر). إذا كان لديك الاستثمارات الحالية في الصندوق، وتقييم كيف يمكن لهذا التوزيع سيؤثر الفاتورة الضريبية. إذا كنت قد اشتريت الأسهم التي يتم تداولها في الوقت الحالي أقل من السعر الذي دفعته لهم، قد تفكر في بيع لاتخاذ الخسارة الضريبية وتجنب دفع الضرائب على توزيعات الصندوق. إذا كنت تفكر في اتخاذ قرار الشراء جديد أو إضافي لصناديق الاستثمار المشترك، أن تفعل ذلك بعد تاريخ بدون أرباح. (لقراءة المزيد عن هذا الموضوع، انظر بيع فقدان الأوراق المالية للحصول على ميزة الضرائب). على الرغم الختامية انها ليست ما تجنيه - هذا ما واصلتم - ما يهم حقا. يجب الحرص من هذه الظروف بدون أرباح تساعدك على الحفاظ على أكثر من الدولارات بشق الانفس في جيبك والخروج من الوعاء العم سام.